SCL

1. Tổng quan doanh nghiệp và định giá

Công ty Cổ phần Sông Đà Cao Cường (mã: SCL, sàn UPCOM) được thành lập năm 2007 và niêm yết từ năm 2010. Doanh nghiệp hoạt động chủ yếu trong các lĩnh vực: sản xuất vật liệu xây dựng; sản xuất xi măng, vôi, thạch cao; sản xuất bê tông và các sản phẩm liên quan; gia công cơ khí, xử lý tráng phủ kim loại, cũng như sản xuất và phân phối điện.

Hiện tại, quy mô vốn hóa thị trường của SCL đạt khoảng 857 tỷ đồng. Về mặt định giá, cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E là 11,22 lần và P/B là 1,9 lần, với thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) đạt 2,01 nghìn đồng.

2. Phân tích kỹ thuật gần đây

Thị giá của SCL hiện neo tại mức 26.500 đồng/cổ phiếu, không thay đổi so với phiên liền trước (0,0%), nhưng đã ghi nhận mức tăng trưởng tích cực 12,77% trong 20 ngày giao dịch gần đây.

Chỉ số sức mạnh tương đối RSI(14) đang ở mức 56, phản ánh trạng thái động lượng ở mức trung tính - thiên về tích cực, chưa rơi vào vùng quá mua. Tuy nhiên, đồ thị xuất hiện các mẫu hình nến “Inverted Hammer” (búa ngược) và “Long Upper Shadow” (bóng trên dài), cho thấy lực bán chốt lời hoặc áp lực cản đã xuất hiện ở vùng giá cao trong phiên, khiến giá đóng cửa bị đẩy lùi trở lại.

3. Phân tích cơ bản

Kết quả kinh doanh của SCL trong giai đoạn 2022 - 2025 ghi nhận sự biến động nhưng nhìn chung giữ xu hướng tăng trưởng dài hạn. Sau khi tăng trưởng mạnh trong năm 2023 (doanh thu 473,5 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 43,9 tỷ đồng), kết quả năm 2024 có phần chững lại với doanh thu đạt 427,7 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế giảm về 26,6 tỷ đồng.

Tuy nhiên, bước sang năm 2025, doanh nghiệp đã có sự bứt phá mạnh mẽ khi doanh thu đạt đỉnh 618,6 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 64,3 tỷ đồng (mức cao nhất trong giai đoạn theo dõi). Sự phục hồi mạnh mẽ về quy mô kinh doanh và khả năng sinh lời trong năm 2025 tạo nền tảng cơ bản tương đối vững chắc cho doanh nghiệp.

4. Sự kiện/tin tức đáng chú ý gần đây

Về hoạt động vốn và cổ phiếu: Tháng 9/2026, SCL được chấp thuận thay đổi đăng ký giao dịch đối với 920.000 cổ phiếu phát hành theo chương trình ESOP và báo cáo tiến độ sử dụng vốn từ đợt phát hành này. Đồng thời, Hội đồng quản trị đã thông qua nghị quyết triển khai phương án chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu. Trước đó, doanh nghiệp cũng có lịch sử tăng vốn liên tục thông qua chi trả cổ tức bằng cổ phiếu và bán ưu đãi trong các năm 2025 - 2026.

Về giao dịch nội bộ: Vào giữa tháng 8/2026, người có liên quan đến Chủ tịch HĐQT (em dâu) đã hoàn tất mua vào 300.000 cổ phiếu.

Về mặt tuân thủ: Doanh nghiệp đã tiếp nhận quyết định xử phạt vi phạm hành chính về thuế vào cuối tháng 8/2026.

5. Kịch bản diễn biến giá có thể xảy ra trong ngắn hạn

• Kịch bản tích cực: Nếu lực cầu hấp thụ tốt lượng cung ngắn hạn và tâm lý thị trường đón nhận thuận lợi kế hoạch chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (nhất là sau tín hiệu mua vào từ người liên quan lãnh đạo), giá cổ phiếu có thể duy trì xu hướng tăng ngắn hạn của nhịp 20 ngày qua và kiểm định lại các mốc giá cao hơn vùng 26.500 đồng.

• Kịch bản trung tính (đi ngang tích lũy): Nếu áp lực bán thể hiện qua bóng nến trên dài (Long Upper Shadow) cân bằng với lực mua quanh ngưỡng RSI 56, thì giá cổ phiếu có thể sẽ dao động đi ngang tích lũy quanh vùng 25.500 - 26.500 đồng để hấp thụ thông tin trước khi hình thành xu hướng mới.

• Kịch bản tiêu cực: Nếu 920.000 cổ phiếu ESOP mới được bổ sung giao dịch tạo ra áp lực cung lớn, cộng thêm tâm lý e ngại về nguy cơ pha loãng từ đợt phát hành sắp tới hoặc thông tin tiêu cực từ việc bị xử phạt thuế, giá cổ phiếu có thể xuất hiện nhịp điều chỉnh giảm ngắn hạn từ mẫu hình búa ngược.