L35

Dưới đây là báo cáo phân tích ngắn gọn về cổ phiếu L35 dựa trên dữ liệu được cung cấp:

1. Tổng quan doanh nghiệp và định giá

CTCP Cơ khí Lắp máy Lilama (UPCOM: L35) tiền thân là doanh nghiệp nhà nước trực thuộc Tổng công ty Lắp máy Việt Nam, hoạt động chính trong các lĩnh vực xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng, tư vấn kỹ thuật, sản xuất bao bì/bể chứa kim loại và gia công cơ khí. Doanh nghiệp có quy mô vốn hóa rất nhỏ, chỉ khoảng 7 tỷ đồng.

Về định giá, hệ số P/E ghi nhận mức âm (-6,54 lần) do lợi nhuận sau thuế đang âm với EPS đạt -0,31 nghìn đồng (-310 đồng/cổ phiếu). Chỉ số P/B hiện ở mức 1,3 lần với thị giá đạt 2.400 đồng/cổ phiếu. Doanh nghiệp đã ngừng chi trả cổ tức từ sau năm 2017 đến nay.

2. Phân tích kỹ thuật gần đây

Cổ phiếu L35 vừa trải qua phiên giảm mạnh -7,69%, đưa thị giá về mức 2.400 đồng. Mặc dù vậy, trong khung thời gian 20 ngày gần nhất, thị giá cổ phiếu vẫn ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng lên tới 50,0%, cho thấy biên độ dao động và tính đầu cơ tương đối cao.

Chỉ số sức mạnh tương đối RSI(14) đang ở mức 48, thuộc vùng trung tính sau đợt điều chỉnh giảm, cho thấy áp lực mua và bán ngắn hạn đang tạm thời cân bằng lại sau nhịp tăng nóng trước đó.

3. Phân tích cơ bản

Hoạt động kinh doanh của L35 đối mặt với nhiều khó khăn kéo dài qua các năm:

Doanh thu thuần có sự biến động thất thường, giảm sâu từ 92,7 tỷ đồng (năm 2022) xuống 37,8 tỷ đồng (năm 2023), hồi phục lên 67,9 tỷ đồng (năm 2024) rồi lại thu hẹp về 48,4 tỷ đồng (năm 2025).

Về hiệu quả kinh doanh, doanh nghiệp ghi nhận chuỗi 4 năm liên tiếp thua lỗ từ 2022 đến 2025. Mặc dù khoản lỗ sau thuế có xu hướng thu hẹp dần (từ lỗ -12,9 tỷ đồng năm 2022 xuống còn -1,0 tỷ đồng năm 2025), tình hình tài chính tổng thể vẫn chưa thể cải thiện dứt điểm tình trạng mất cân đối lợi nhuận.

4. Sự kiện/tin tức đáng chú ý gần đây

Báo cáo tài chính năm 2025 của công ty bị tổ chức kiểm toán đưa ra ý kiến không phải là ý kiến chấp thuận toàn phần, khiến công ty phải thực hiện giải trình việc chậm công bố thông tin liên quan vào tháng 04/2026.

Cổ phiếu L35 hiện đang thuộc diện cảnh báo và công ty đã phải gửi văn bản giải trình nguyên nhân cũng như đưa ra phương án khắc phục. Bên cạnh đó, công ty đã tiến hành ĐHĐCĐ thường niên 2026 và kiện toàn nhân sự HĐQT, Ban Kiểm soát cho nhiệm kỳ 2026-2031.

5. Các kịch bản diễn biến giá có thể xảy ra trong ngắn hạn

• Kịch bản tích cực: Nếu lực cầu bắt đáy xuất hiện trở lại tại vùng RSI trung tính (quanh 48) và áp lực bán chốt lời sau chuỗi tăng 50% hạ nhiệt, giá cổ phiếu có thể hồi phục và dao động kiểm định lại các mức giá cao hơn gần ngưỡng 2.600 - 2.800 đồng.

• Kịch bản tiêu cực: Nếu áp lực bán tháo tiếp tục gia tăng sau phiên giảm sâu -7,69%, kết hợp với tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trước tình trạng kinh doanh thua lỗ và diện cảnh báo của cổ phiếu, giá có thể tiếp tục thoái lui về các vùng hỗ trợ thấp hơn để điều chỉnh lại đà tăng nóng vừa qua.

• Kịch bản trung tính: Nếu thị trường chung không có nhiều biến động và thanh khoản duy trì ở mức thấp, giá cổ phiếu có thể giằng co và tích lũy đi ngang quanh vùng giá 2.200 - 2.500 đồng để hấp thụ hết lượng hàng chốt lời.